จะตีความหมายของข้อมูลเงินเฟ้อได้อย่างไร?

การวิเคราะห์ราคาของ AUD/USD

การวิเคราะห์ราคาของ AUD/USD

ดัชนีราคาผู้บริโภค หรือที่รู้จักกันดีในชื่อ CPI เป็นดัชนีชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญซึ่งมีการเผยแพร่กันเป็นประจำจากกลุ่มประเทศเศรษฐกิจหลักเพื่อให้ข้อมูลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบันได้ทันท่วงที เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญมากซึ่งส่งผลกระทบต่อนโยบายการเงินของธนาคารกลางอย่างเห็นได้ชัดเจน ในทางกลับกัน นโยบายของธนาคารกลางเป็นตัวกำหนดทิศทางของเศรษฐกิจที่จะกระชับ หรือผ่อนปรนนโยบายทางเศรษฐกิจซึ่งจะเป็นได้จากสกุลเงินของประเทศ และการเปลี่ยนแปลงในตลาดหุ้น แล้วเราจะตีความหมายของข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคได้อย่างไร?

การเผยแพร่ และการแก้ไขตัวเลข CPI อาจทำให้มูลค่าของสกุลเงินเกิดความผันผวนได้เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ซึ่งความผันผวนอาจเป็นประโยชน์ต่อนักเทรดผู้ที่มีประสบการณ์ เมื่อใช้ข้อมูล CPI ให้มามีอิทธิพลต่อการตัดสินใจซื้อขายฟอเร็กซ์ นักเทรดควรพิจารณาแค่มูลค่าที่แท้จริงเท่านั้น แต่ยังจะต้องพิจารณาความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อในตลาด และสิ่งที่อาจเกิดขึ้นกับสกุลเงินนั้น ๆ ทั้งในกรณีที่เป็นไปตามความคาดหวัง หรือไม่เป็นไปตามความคาดหวัง ดังนั้นการคาดการณ์ความเคลื่อนไหวของคู่สกุลเงินเมื่อมีการเผยแพร่ข่าวจึงทำได้ไม่ง่ายนัก เรามาลองคาดการณ์สถานการณ์กัน ลองพิจารณาจากสถานการณ์จริงพร้อมตัวอย่างเพื่อให้สามารถมองเห็นภาพได้ชัดเจนยิ่งขึ้น

เมื่อวันที่ 27 เมษายน เวลา 04:30 น. (GMT+3) สำนักงานสถิติแห่งออสเตรเลียได้เปิดเผยข้อมูลรายไตรมาสเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในประเทศ ตามปกติแล้ว วันที่เผยแพร่ CPI จะมีการเผยแพร่เป็นรายเดือน แต่มีการเผยแพร่เป็นรายไตรมาสในบางประเทศ เช่น นิวซีแลนด์ และออสเตรเลีย อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นจาก 1.3% เป็น 2.1% โดยราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.8% ภายใน 3 เดือน ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์คาดว่าจะมีการเติบโตอยู่ที่ 0.4% ถึง 1.7% ดังนั้น การคาดการณ์กลับกลายเป็นว่าแย่กว่าที่คาดไว้ เมื่อมีข่าวออกมา ราคา AUD/USD จะพุ่งขึ้น หลังจากนั้นจะอยู่ในแนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่อง สิ่งนี้เกิดขึ้นได้อย่างไร? โปรดทราบว่าอัตราของสกุลเงินประจำชาติในระยะกลาง และระยะยาวนั้นขึ้นอยู่กับนโยบายการเงินของธนาคารกลาง นักลงทุนมักจะยึดติดกับสถานการณ์ในอนาคตไว้กับราคาปัจจุบัน ดังนั้นจากข่าวที่มีการเผยแพร่ออกมาจะทำให้ราคามักเคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียว แล้วหลังจากนั้น – เคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้าม

  • อัตราเงินเฟ้อเติบโตเหนือความคาดหมายของนักวิเคราะห์ หมายความว่านักลงทุนจะคาดเดาว่าธนาคารกลางจะมีการกระชับนโยบายการเงินให้เข้มงวดมากขึ้น การกระชับนโยบายการเงินช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินของประเทศ ด้วยเหตุผลนี้ อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอาจทำให้ราคาสกุลเงินของประเทศเพิ่มขึ้นซึ่งได้เกิดขึ้นจริงกับคู่สกุลเงิน AUD/USD ในขณะที่กำลังเผยแพร่ข่าวอยู่ในขณะที่กำลังเขียนบทความนี้
  • อัตราเงินเฟ้อเติบโตในระดับตามที่คาดหวังไว้ ตามกฎแล้ว ส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนเล็กน้อยเพราะไม่ทำให้เกิดความรู้สึก "ประหลาดใจ"
  • อัตราเงินเฟ้อเติบโตต่ำกว่าที่คาดหวังไว้ อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่ออัตราสกุลเงินของประเทศเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อไม่มีการเติบโตอย่างรวดเร็ว และธนาคารกลางจะไม่มีเหตุผลที่กระชับนโยบายการเงิน
แต่ทำไม AUD/USD ยังคงลดลงต่อเนื่องมาระยะหนึ่งหลังจากที่มีการเผยแพร่ข่าวออกมา?
อัตราแลกเปลี่ยนของคู่สกุลเงินเกิดขึ้นจากนโยบายการเงินของ 2 ประเทศ และในขณะที่ในประเทศออสเตรเลียมีอัตราเงินเฟ้อประจำปีสูงถึง 5.1% ในสหรัฐอเมริกามีอัตราเงินเฟ้อประจำปีอยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ซึ่งอยู่ที่ 8.5% และธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ประกาศไปแล้วว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังในการประชุมในครั้งหน้าอีก 3 ครั้งถัดไป นั่นคือเหตุผลที่ดัชนีค่าเงินดอลลาร์แข็งค่ากว่าดอลลาร์ออสเตรเลียมาก ส่งผลให้ค่า AUD/USD ลดลงในระยะกลาง ในทำนองเดียวกัน เราสามารถวิเคราะห์ราคา USD/JPY ซึ่งนโยบายการเงินที่ตรงกันข้ามของธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกา และญี่ปุ่นทำให้คู่สกุลเงิน USD/JPY เกิดแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง

โดย Justforex, 17/5/2565