การแทรกแซงสกุลเงิน สิ่งที่นักเทรดต้องทราบ

Currency intervention. What does a trader need to know?

การแทรกแซงสกุลเงินเกิดขึ้นเมื่อธนาคารกลางซื้อ ขาย หรือกระตุ้นการขึ้น/ลงของสกุลเงินของประเทศในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การแทรกแซงนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อควบคุมอัตราแลกเปลี่ยนให้อยู่ในระดับที่กำหนด

การแทรกแซงสกุลเงินสามารถมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งได้ แต่มักจะมุ่งเป้าไปที่การรักษามูลค่าของสกุลเงินของประเทศให้ต่ำกว่าสกุลเงินต่างประเทศ

การแทรกแซงสกุลเงิน คือ การซื้อหรือขายสกุลเงินของประเทศอยู่เป็นประจำ การซื้อ/ขายนี้มักจะดำเนินการโดยตัวแทนของธนาคารกลางในประเทศที่ใช้สกุลเงินนั้น ๆ แต่มีการแทรกแซงบางประเภทที่ธนาคารกลางในประเทศเองไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการซื้อ/ขายสกุลเงิน

ดังนั้นประเภทของการแทรกแซงมีอะไรบ้าง?

การแทรกแซงทางวาจา หรือที่เรียกว่า "การพยายามจูงใจ" ประเภทของการแทรกแซงที่พบกันบ่อยที่สุด เกิดขึ้นเมื่อเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางพูดถึงนโยบายการเงิน โดยเฉพาะการขึ้น/ลดอัตราดอกเบี้ย เป็นรูปแบบการแทรกแซงที่ถูกที่สุด และง่ายที่สุด เนื่องจากไม่เกี่ยวข้องกับการใช้ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ อย่างไรก็ตาม มันเป็นวิธีที่เรียบง่าย แต่ไม่ได้หมายความว่าจะมีประสิทธิภาพเสมอไป มักจะใช้ได้ผลแค่ชั่วคราว และในระยะสั้น ๆ ปกติจะใช้วิธีนี้กันมากที่สุดในหมู่ตัวแทนของธนาคารกลางสหรัฐ

การแทรกแซงการดำเนินงาน นี่คือการซื้อ หรือขายสกุลเงินจริงโดยธนาคารกลางของประเทศ โดยปกติธนาคารกลางจะไม่ระบุวันที่ และปริมาณการซื้อ/ขาย ดังนั้นการแทรกแซงดังกล่าวมักสร้างความประหลาดใจให้กับนัดเทรด และนักลงทุน การแทรกแซงการปฏิบัติงานถือเป็นมาตรการที่มีอิทธิพลอย่างมากต่อระบบสกุลเงินของประเทศ ดังนั้นธนาคารกลางจึงใช้การแทรกแซงประเภทนี้ในบางกรณีที่ไม่มีวิธีอื่นแล้ว การทำให้การแทรกแซงประสบผลสำเร็จได้นั้นมีเงื่อนไขบางอย่าง หนึ่งในเงื่อนไขเหล่านี้ คือ เงินสำรองจำนวนมากของธนาคารกลาง

การแทรกแซงที่กำหนดร่วมกัน กรณีนี้เกิดขึ้นเมื่อหลายประเทศประสานการดำเนินการเพื่อชื่นชม หรือลดค่าเงินสกุลใดสกุลเงินหนึ่งโดยใช้ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของตนเอง ความสำเร็จของการแทรกแซงขึ้นอยู่กับความกว้าง (จำนวนประเทศที่เกี่ยวข้อง) และความลึก (ปริมาณรวมของการแทรกแซง) ตัวอย่างของการแทรกแซงที่ไม่แน่นอนซึ่งก็คือการประชุม G7 ซึ่งตัดสินใจสนับสนุนญี่ปุ่นหลังเกิดแผ่นดินไหวในปี พ.ศ. 2554 ในเวลาเพียงไม่กี่นาที เงินเยนของญี่ปุ่นก็อ่อนค่าลง 2% เนื่องจากการดำเนินการร่วมกันของ ECB ธนาคารกลางสหรัฐ และธนาคารกลางญี่ปุ่น การแทรกแซงร่วมที่กำหนดร่วมกันสามารถเป็นการกล่าวด้วยวาจาโดยมีเจ้าหน้าที่จากหลายประเทศเข้าร่วมแสดงความกังวลเกี่ยวกับค่าเงินที่อ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง

การซื้อหรือขายเงินตราต่างประเทศโดยธนาคารกลาง (Sterilized intervention) ประเภทของการแทรกแซงที่มีความซับซ้อนมากที่สุด นี่คือเวลาที่ธนาคารกลางขายพันธบัตรระยะสั้นเพื่อคืนเงินส่วนเกินในการหมุนเวียน

ในขณะนี้ เนื่องจากนโยบายการเงินที่แตกต่างกันของธนาคารกลางสหรัฐ และธนาคารกลางญี่ปุ่น USD/JPY ได้พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 24 ปี สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนของประเทศแข็งค่าขึ้นในช่วงเวลาที่นโยบายการเงินตึงตัว และอ่อนตัวลงในช่วงเวลาที่ผ่อนคลาย ส่งผลให้ผู้กำหนดนโยบายของญี่ปุ่นรู้สึกท้อแท้จากการที่ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงและถูกบังคับให้จับตาดูการฟื้นตัวมากขึ้น ผู้เชี่ยวชาญหลายคนกล่าวว่า ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น และรัฐบาลพร้อมที่จะใช้การแทรกแซงการดำเนินงาน หากค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเป็นเวลานาน และรวดเร็วเกินไป ดังนั้น นักเทรดควรระมัดระวัง และติดตามนโยบายการเงินของธนาคารกลางเพียงอย่างเดียวเท่านั้น แต่ยังต้องคอยติดตามการกล่าวสุนทรพจน์ และความคิดเห็นของตัวแทนของธนาคารเหล่านี้ด้วย

เริ่มทำการซื้อขาย

โดย Justforex, 18/7/2565