Comment interpréter les données d'inflation ?

Analyse des cotations AUD/USD

Analyse des cotations AUD/USD

L'indice des prix à la consommation, mieux connu sous le nom d'IPC, est un indicateur économique important régulièrement publié par les principales économies pour fournir des informations opportunes sur l'inflation actuelle. C'est un indicateur très important qui affecte significativement la politique monétaire des banques centrales. À son tour, la politique de la banque centrale détermine le cours de l'économie pour se resserrer ou s'assouplir, ce qui se reflète dans les monnaies nationales et la dynamique des marchés boursiers. Alors, comment interpréter correctement les données de l'indice des prix à la consommation ?

La publication et la révision des chiffres de l'IPC peuvent entraîner des fluctuations de la valeur des devises par rapport aux autres devises, une volatilité potentiellement favorable qui peut profiter aux traders expérimentés. Lorsqu'ils utilisent les données de l'IPC pour influencer les décisions de trading forex, les traders doivent non seulement tenir compte des valeurs réelles, mais également des attentes du marché en matière d'inflation et de ce qui pourrait arriver à la devise si ces attentes sont satisfaites ou non. Par conséquent, il n'est pas si facile de prédire le mouvement d'une paire de devises lorsque des nouvelles sont publiées. Mais essayons. Considérons la situation réelle avec un exemple pour le rendre plus clair.

Le 27 avril à 04h30 (GMT+3), le Bureau australien des statistiques a publié des données trimestrielles sur l'inflation dans le pays. Les dates de publication de l'IPC sont généralement publiées mensuellement mais trimestriellement dans certains pays, comme la Nouvelle-Zélande et l'Australie. Le taux d'inflation est passé de 1,3 % à 2,1 %, les prix à la consommation augmentant de 0,8 % en 3 mois. Dans le même temps, les analystes tablaient sur une croissance de 0,4 % à 1,7 %. Les prévisions se sont donc avérées pires que prévu. Lorsque la nouvelle est sortie, les cotations AUD/USD ont bondi mais ont ensuite poursuivi leur tendance baissière. Pourquoi cela s'est-il produit ? Il convient de noter que le taux de la monnaie nationale à moyen et long terme dépend de la politique monétaire des banques centrales. Les investisseurs ont tendance à intégrer des scénarios futurs dans le prix maintenant. Par conséquent, dans le communiqué de presse, le prix évolue généralement dans un sens, et après – dans le sens opposé.

  • Une croissance de l'inflation supérieure aux attentes des analystes signifie que les investisseurs parieront sur un resserrement plus agressif de la politique monétaire de la banque centrale. Le resserrement de la politique monétaire renforce le taux de change de la monnaie nationale. Pour cette raison, une forte hausse du taux d'inflation peut augmenter les cotations des devises nationales, ce qui s'est produit avec la paire de devises AUD/USD au moment de la publication des nouvelles.
  • La croissance de l'inflation au niveau des attentes, en règle générale, affecte légèrement le taux de change car il n'y a pas eu de "surprises".
  • La croissance de l'inflation inférieure aux attentes peut avoir un impact négatif sur le taux de la monnaie nationale car l'inflation ne progresse pas rapidement et la banque centrale n'aura aucune raison de resserrer sa politique monétaire.
Mais pourquoi l'AUD/USD a-t-il continué à baisser pendant un certain temps après le communiqué de presse ?
Le taux de change de la paire de devises est formé par la politique monétaire de 2 pays. Et tandis qu'en Australie, le taux d'inflation annuel a atteint 5,1 %, aux États-Unis, le taux d'inflation annuel est à un niveau record de 8,5 %, et la Réserve fédérale américaine a déjà annoncé qu'elle augmenterait agressivement les taux d'intérêt lors des trois prochaines réunions. C'est pourquoi l'indice du dollar se renforce beaucoup plus que le dollar australien, entraînant une baisse de l'AUD/USD à moyen terme. De la même manière, nous pouvons analyser les cotations USD/JPY, où les politiques monétaires opposées des banques centrales des États-Unis et du Japon ont conduit à une forte tendance haussière de la paire de devises USD/JPY.

par Justforex, 17/05/2022